Что такое опционы. Опционы CALL. Покупка опциона

Отличие Спот-рынка от рынка деривативов. Понятие срочности деривативов. Нелинейность прибыли/убытка – как свойство опциона. Сравнение PnL Акции и PnL опциона на акцию. Типы опционов – Call, Put. Покупка опциона Call – как покупка Права на получение Акции. Страйк опциона. Премия (стоимость) опциона и факторы, влияющие на нее. График Pnl купленного опциона. Прибыль, убытки, точка безубыточности. Типы опционов – OTM, ATM, ITM. Отличие маржируемых опционов (РФ) от премиальных опционов (США).

Опционы PUT. Понятие Волатильности. О принципах торговли опционами

Опционы PUT, отличие от опционов CALL. Как зарабатывать на движении рынка, независимо от направления. В каких ситуациях выгодно покупать опционы. Что такое Волатильность. Ее влияние на премию опциона. Торговля опционами – как торговля Волатильностью. Свойства Волатильности. Периоды высокой и низкой Волатильности. Принципы успешной торговли опционами. Откуда брать торговые идеи. Проверенные источники информации.

Продажа опционов. Простые стратегии продаж

Увеличение доходности портфеля акций с помощью продаж опционов. Стратегия «Колесо». Почему продажи опционов – выгоднее и безопаснее. Факторы, влияющие на Премию проданного опциона. Риски при Продаже опционов. Покрытые Продажи. Увеличение доходности портфеля Акций. Улучшение цены входа в Акцию с помощью опционов.

Понятие Рисков опционной позиции. Дельта-риск

Нейтрализация дельта-риска. Типы опционных стратегий с точки зрения Рисков. Контроль Рисков опционной позиции. Понятие Дельта-риска. Дельта опционов Колл и Пут. Способы нейтрализации Дельты. Дельта-хеджирование. Дельта с точки зрения вероятности. Почему не стоит продавать «Края».

Модель Блэка-Шоулза. Волатильность. Виды волатильности

Стратегии Покупки/Продажи волатильности. Как определяется премия опциона на рынке. Модель Блэка-Шоулза. Понятие Волатильности. Виды волатильности. Свойства Волатильности. Как заработать с помощью Волатильности. Стратегии Пассивной Покупки/Продажи Волатильности.

Торговля тренда. Реализация рыночной идеи с помощью опционов

Пример открытия трендовой стратегии. Минимизация рисков позиции. Выбор опциона по сроку до экспирации. Выбор Страйка. Торговля тренда – как торговля Дельтой. Минимизация остальных рисков позиции. Трансформация Купленного опциона Call в «Коллар» и «Вертикальный спред». Трансформация «Вертикального спреда» в «Пропорциональный спред».

Управление позицией. Точки перестроения позиции

Математическое ожидание и способы его увеличения. Коридор дневных колебаний Актива. Преимущества Верт.спреда над голой покупкой. Открытие и закрытие Верт.спред. Соотношение Risk/Reward. Способы повышения Мат.Ожидания. Управление позицией. Точки принятия решения. Дневная волатильность актива. Расчет и применение.

Управление вертикальным спредом в позитивном сценарии

Стратегии «Кондор», «Бабочка», «Пропорциональный спред». Цели управления позицией. Перестроение позиции с расчетом на дальнейшее трендовое движение. Роллирование. Потеря ликвидности в опционах. Перестроение позиции с расчетом на дальнейшее движение в диапазоне. Перестроение позиции с расчетом на откат. Мани-менеджмент для различных типов стратегий.

Продажа опционов - как торговля временем

Покрытые продажи. Виды непокрытых продаж. О торговле временем. Покрытые продажи. Непокрытые продажи. Стратегии с открытым риском. Стратегии с закрытым риском. Подбор стратегии для отработки рыночной идеи. Выбор срока опциона для стратегий торговли временем и трендовых стратегий.

Выбор актива для продаж. Справедливая стоимость опциона

Рыночная волатильность. Сравнение волатильностей. Дельта-хеджирование. Модель Блэка-Шоулза для оценки стоимости опциона. Историческая волатильность. Выбор актива для продаж по Режиму рыночной волатильности. Дельта-хеджирование. Торговля спредом волатильностей. Выбор актива для продаж по Ликвидности актива. Портфель стратегий. Эмуляция опциона с помощью базового актива.

Управление позицией. Роллирование

Способы управления позицией. Роллирования на примере купленных опционов: повышение потенциальной прибыли позиции в позитивном варианте, уменьшение потенциального убытка позиции в негативном варианте. Правила Роллирования.

Продажа времени. Снижение рисков позиции

Управление проданной позицией. Стратегии «Стренгл» и «Кондор». Точки перестроения. Риски позиции. «Стренгл». Способы снижения риска Волатильности (Вега-риск). «Кондор». Управление позицией – точки перестроения. Роллирование проданных опционов. Преимущества «Кондора» над Вертикальными спредами.

Продажа времени. Минусы Роллирования

Дельта-нейтральность. Управление позицией с помощью Дельта-хеджирования. Реализованная волатильность. Плюсы, минусы и ситуации, в которых применяется Роллирование. Дельта-хеджирование в продажах. Сравнение ДХ от Роллирования, плюсы/минусы и ситуации применения ДХ. Реализованная волатильность.

Введение в торговлю волатильностью. Типы стратегий

Торговля ожиданиями. Волатильность – как актив. Виды волатильности. Торговля IV. Вега. Хеджирование рисков. Методы измерения IV и основания для открытия позиций. «Стредл». Календарь. Введение.

Торговля волатильностью. Длинный Календарный спред

Длинный Календарный спред – как стратегия покупки низкой волатильности. Выбор опционов. График PnL. Применение и расчет рисков. Длинный Календарный спред и «Черный лебедь». Длинный Календарный спред и торговля отчетностью. Роллирование Календарного спреда.

Торговля волатильностью. Короткий Календарный спред

Короткий Календарный спред – как способ продажи высокой волатильности. Выбор опционов. График PnL. Применение и расчет рисков. «Лотерейки». Торговля IV-RV. Реализованная Волатильность (RV). «Стредл» – как основная позиция. Управление рисками с помощью динамического дельта-хеджирования (ДДХ). Виды ДДХ. Гамма-скальпинг.

Опционы – как инвестиционный инструмент

Повышение доходности портфеля акций. Классификация активов по характеру движения и подбор стратегии. Повышение доходности портфеля на плавно-растущем рынке. Стратегия «Бустер». Повышение доходности портфеля в боковом рынке. Стратегия «Колесо» и ее модификация.

Опционы – как инструмент хеджирования

Структурные продукты. Хеджирование портфеля от падения рынка. Повышение доходности портфеля на коррекционных движениях. Стратегия «Буфер». Структурные продукты – состав и примеры самостоятельного создания. Варианты хеджирования портфеля от сильных падений. Бэк-спред – условно-бесплатный хедж.

Основы управления рисками портфеля опционов

Введение в риск-менеджмент. Работа с портфелем «от рисков». Греки портфеля – как основа риск-менеджмента: Дельта-риск, Гамма-риск, Тетта-риск, Вега-риск. Зависимость рисков от срочности позиции. Балансировка портфеля по типу и срочности стратегий.

Введение в формирование портфеля. Консервативная часть - опционные облигации

Подбор стратегий по показателю риска. Градация портфеля по типу стратегий: консервативные стратегии и их доля, спекулятивные стратегии и их доля. Консервативная стратегия «Опционная змея» - опционная облигация: регулирование доходности, открытие и управление позицией, более рисковый вариант, календарный вариант. Подбор срочности стратегий исходя из уровня рыночной волатильности.

Схема организации торговли. Правила риск-менеджмента портфеля

Наличие и размер свободного капитала в портфеле. Управление маржинальными рисками. Правила риск-менеджмента портфеля. Дельта-Гамма-нейтральная позиция. Схема организации торговли.